Este artículo fue publicado el sábado 01/07/17
en la Sección de ECONOMÍA del diario EL COMERCIO
Ayer
comenzó a cotizar en el mercado continuo Unicaja, que es un banco, aunque nos
suene a caja de ahorros. El
precio fijado para el debut valoró esta entidad bancaria en 1.703 millones de
euros, más de 0,45 veces su valor en libros. Su estreno bursátil permitió
captar el ánimo de los inversores hacia el sector bancario español después de
varias semanas de sacudidas. En mi opinión, hace tres o cuatro meses, la
acogida habría sido probablemente mejor. El banco, con sede en Málaga, fijó el precio definitivo de la colocación en
1,1 euros por acción, el más bajo de la banda orientativa establecida en el
folleto, que fluctuaba entre 1,1 y 1,4 euros por título.
Unicaja Banco ha logrado una demanda
que supera en más de 2 veces la oferta de títulos disponible en un momento
complicado para el sector bancario, tras el rescate de Popular y el anuncio de
liquidación de dos entidades italianas. La de ayer, amable lector, era una
oferta pequeña, ya que se emitieron 625 millones de acciones, sin contar con la
opción de compra de los bancos colocadores. Unicaja tiene 1.259 sucursales y más
de 3,1 millones de clientes y posee una cuota de mercado del 13% en Andalucía y
del 22% en Castilla y León, sus dos feudos principales. El inicio de cotización tuvo lugar en un acto programado en la Bolsa de Madrid
al que acudió la cúpula de la entidad y que como suele suceder en estos actos,
derrochaba optimismo y clima relajado. Ha tenido importantes subidas en su primer
día para cerrar a 1,17 euros, con una subida del 6,36%. La salida a Bolsa facilitará la reducción de la
participación de control de Fundación Unicaja, tal y como exige la ley de Cajas
y Fundaciones Bancarias para evitar la dotación de un fondo especial de
reserva. Y, sobre todo, permitirá obtener fondos suficientes para devolver las
ayudas públicas, en forma de CoCos (bonos contingentes convertibles), que
recibió en su día su filial Ceiss y que suponen un coste anual en intereses de
60 millones de euros.
Con
esta nueva admisión a cotización, España lidera las salidas a Bolsa en Europa
hasta junio, con más de 3.000 millones captados. La que tuvo lugar ayer fue una
más en el activo curriculum de la bolsa española este año, a la que hay que
sumar las salidas a bolsa de Prosegur Cash, Neinor Homes y Gestamp Automoción.
Todo ello hace que el mercado español se sitúe hasta junio como el sexto mercado
del mundo con más actividad. Toda esta actividad es fruto de la recuperación económica
que se está produciendo así que convendría seguir en esta línea.